미국 자산 매각이 지속되면서 미국 장기 국채 금리가 상승하고 달러 가치가 하락하고 있습니다.
의회 예산 갈등 속에서 트럼프 행정부가 대규모 감세안 통과를 추진하면서 미국 재정 건전성에 대한 시장의 불신이 다시 고조되고 있습니다.
월스트리트의 대형 투자사인 JP모건 자산운용의 포트폴리오 매니저 프리야 미스라(Priya Misra)는 "채권 시장은 정치인들에게 재정 건전성을 더 이상 무시할 수 없다는 경고 신호를 보내고 있다"고 말했습니다.
그는 도널드 트럼프 대통령의 예산안이 현실화되면 크게 늘어날 것으로 보이는 미국의 치솟는 예산 적자에 대한 불신이 주식 및 신용 시장을 포함한 전체 시장의 위험 선호도에 영향을 미치고 있다고 덧붙였습니다.
JP모건 체이스(JP Morgan Chase) 그룹에서도 명확한 경고 신호가 나왔습니다.
제이미 다이먼(Jamie Dimon) 최고경영자(CEO)는 "적자 문제는 해결해야 한다"고 말했습니다.
그는 "단기적인 달러 움직임에 대해 걱정하지는 않지만, 사람들이 달러 자산을 줄이려는 움직임을 이해한다"고 덧붙였습니다.
다이먼 CEO의 이러한 발언은 중국 상하이에서 진행된 블룸버그 TV 인터뷰에서 나왔습니다.
지난 수요일 실시된 20년 만기 신규 미국 국채 발행 입찰에서 구매자를 찾기 어려워 금리가 급등한 이후 나온 발언입니다.
지난주 신용평가사 무디스(Moody's)는 미국의 막대한 적자와 높은 금리를 이유로 미국 신용등급을 하향 조정했습니다.
그리고 이번 주 국제통화기금(IMF) 고위 관계자인 기타 고피나트(Gita Gopinath)는 적자와 계속 증가하는 미국 국가 부채의 결과에 대해 이례적으로 강도 높은 어조로 경고했습니다.
금리 급등 현상은 올 봄 트럼프 행정부의 관세 충격과 함께 잠복해 있었습니다.
많은 사람들은 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)가 금리 상승 압력을 완화하고 금융 안정을 확보하기 위해 지원 매입(양적 완화)에 나서기 전까지 금리가 얼마나 더 오를 수 있을지 궁금해하고 있습니다.
미국 대부분의 주택담보대출에 중요한 기준이 되는 미국 30년 만기 국채에 많은 관심이 쏠리고 있으며, 목요일 새벽 이 국채의 금리는 5.10%를 넘어섰습니다.
이는 2023년 최고 금리인 5.11%에 매우 근접한 수준이며, 리먼 브라더스 사태 이후 글로벌 금융 위기로 이어진 2007년 미국 대규모 주택담보대출 위기 당시 최고치 이후 30년 만기 미국 국채의 최고 금리 수준에 근접한 것입니다.
미국 재정 건전성 및 관세 혼란 속 경제 전망에 대한 불신은 미국 증시와 외환 시장에서도 명확히 나타나고 있으며, 특히 달러는 올해 스웨덴 크로나 대비 가치가 거의 14% 하락했습니다.
금리 급등을 야기하는 예산안 트럼프 행정부는 의회에 법안을 제출했으며, 보수적인 예산 매파와 지출 삭감을 주장하는 공화당 의원들의 지지를 얻기를 기대하고 있습니다.
하원 투표가 임박하면서 마지막까지 협상과 조정이 진행되었습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 대규모 감세와 지출 삭감을 포함하는 이 예산안을 '훌륭하고 아름다운 법안(the great beautiful bill)'이라고 불렀습니다.
트럼프 행정부는 감세, 지출 삭감, 규제 완화가 성장 증진을 통해 스스로 재원을 충당할 것이라고 주장합니다.
또한 관세 인상으로 인한 수입으로 예산 구멍을 메울 수 있다는 주장도 나옵니다.
스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관은 트럼프 임기 말까지 미국 예산 적자를 GDP의 3%로 낮추는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다.
그러나 현재 의회에서 논의되고 있는 안은 미국의 예산 적자를 작년 GDP의 6.5%에서 10년 후에는 9% 바로 아래까지 끌어올릴 것으로 예상하는 분석이 지배적입니다.
미국 의회 예산국(CBO)에 따르면, 지난 연말 기준 미국 연방 정부 부채는 GDP의 98%에 달했는데, 이는 10년 전 73%와 비교되는 수치입니다.
스웨덴어 원문
Räntefrossa i USA – misstro mot statsfinanserna
Dumpningen av USA-tillgångar fortsätter, vilket trycker upp amerikanska långräntor och sänker dollarn.Marknadens misstro mot USA:s statsfinanser har tagit ny fart i skuggan av en budgetstrid i kongressen, där Trumpregeringen pressar på för att få igenom stora skattesänkningar.
– Obligationsmarknaden skickar en varningssignal till politikerna att det inte går att ignorera finansiell hållbarhet länge till, säger Priya Misra, portföljförvaltare på JP Morgan Asset Management – en stor investerare på Wall Street.Han tillägger att misstron mot USA:s skenande budgetunderskott – som ser ut att växa rejält om president Donald Trumps budgetplaner blir verklighet – påverkar riskaptiten på hela marknaden: även aktier och kreditmarknaden.Från högsta ort i JP Morgan Chase-imperiet kommer också en tydlig varningsignal.– Underskottsproblemen måste angripas, säger koncernchefen Jamie Dimon.– Jag oroar mig inte för de kortsiktiga rörelserna i dollarn.
Men jag förstår att folk vill reducera sina dollartillgångar, tillägger han.Hans uppmaning framförs i en Bloomberg TV-intervju i Shanghai, Kina.
Den kommer sedan det i en auktion av nya amerikanska obligationslån med 20-årig löptid i onsdags blev ovanligt svårt att hitta köpare – vilket tryckte upp räntorna.Förra veckan sänkte ratinginstitutet Moody's USA:s kreditbetyg med hänvisning till USA:s stora underskott och höga räntor.
Och i veckan har IMF-höjdaren Gita Gopinath i ovanligt skarpa ordalag varnat för konsekvenserna av underskottet och den ständigt ökande amerikanska statsskulden.Räntefrossan har bubblat i bakgrunden under Trumpregeringens tullchock under våren.
Och många frågar sig hur höga räntorna kan bli innan USA:s centralbank Federal Reserve (Fed) måste ingripa med stödköp för att dämpa räntetrycket och säkra den finansiella stabiliteten.Mycket fokus ligger på USA:s 30-åriga obligationer – ett viktigt riktmärke för de flesta bolån i USA – vars ränta under natten till torsdagen har varit uppe på drygt 5,10 procent.Det är en hårsmån från räntetoppen 2023 på 5,11 procent – och därmed nära den högsta räntenivån för 30-åriga USA-obligationer sedan topparna i den stora bolånekrisen i USA 2007 – som utmynnade i den globala finanskrisen efter Lehman Brothers-kraschen 2008.Misstron mot USA:s statsfinanser – och ekonomiska utsikter i tullkaoset – syns även tydligt på USA-börserna och valutamarknaden, där dollarn bara i år har tappat nästan 14 procent av sitt värde mot kronan.Budgetförslaget som skapar räntefrossaTrumpregeringen har lagt fram ett lagförslag till kongressen, som man hoppas få konservativa budgethökar och nedskärningsivrande republikaner att kunna enas bakom.
Förhandlingar och justeringar har pågått in i det sista inför en nära förestående omröstning i representanthuset.USA:s president Donald Trump kallar budgeten – med stora skattesänkningar och nedskärningar – "det stora vackra lagförslaget".Trumpregeringen hävdar att skattesänkningarna, nedskärningarna och avregleringarna kommer att betala sig själva i form av ökad tillväxt.
Det talas även om att budgethål kan täppas till av intäkter från höjda USA-tullar.Finansminister Scott Bessent har deklarerat att han siktar på att få ned USA:s budgetunderskott till 3 procent av BNP mot slutet av Trumps mandatperiod.
Men beräkningar visar att det förslag som nu debatteras i kongressen kommer att lyfta USA:s budgetunderskott från fjolårets 6,5 procent av BNP till strax under 9 procent om tio år.Enligt den amerikanska kongressens budgetkontor uppgick USA:s federala skuldbörda vid senaste årsskiftet till 98 procent av BNP, vilket kan jämföras med 73 procent för tio år sedan.Visa merVisa mindre
출처: https://www.svd.se/a/al90x4/rantefrossa-i-usa-misstro-mot-statsfinanserna
